Mehr Liquidität statt schneller Tilgung. Ein unterschätzter Hebel in der Finanzierung.
Steigende Zinsen, höhere Eigenkapitalanforderungen und zurückhaltende Banken haben die Immobilienbranche in den letzten Jahren stark verändert.
Dennoch beobachten wir in Gesprächen mit Bestandshaltern immer wieder ein Thema, das häufig unterschätzt wird: Nicht der Zinssatz allein entscheidet über die Qualität einer Finanzierung.
Viel entscheidender ist oftmals die Frage, wie viel Liquidität Jahr für Jahr an die Bank zurückfließt und dadurch für Investitionen, Modernisierungen oder den Ausbau des eigenen Portfolios nicht mehr zur Verfügung steht.
Ein einfaches Beispiel:
- Finanzierungsvolumen: EUR 5.000.000,-
- Zinsen: 3,5 %
- Tilgung: 3,0 %
Das bedeutet:
- EUR 175.000 Zinsen pro Jahr
- EUR 150.000 Tilgung pro Jahr
Gesamter Kapitalabfluss:
- EUR 325.000 jährlich
Während die Zinsen die eigentlichen Finanzierungskosten darstellen, werden zusätzlich jedes Jahr EUR 150.000 an Tilgung an die Bank zurückgeführt.
Nach nur 10 Jahren entspricht dies:
EUR 1.500.000 Liquidität.
Die entscheidende Frage lautet daher:
Muss diese Liquidität bei langfristig gehaltenen Bestandsobjekten tatsächlich dauerhaft gebunden werden?
Viele professionelle Bestandshalter und institutionelle Immobilieninvestoren stellen sich daher nicht primär die Frage:
„Wie schnell kann ich meinen Kredit zurückzahlen?“
Sondern:
„Wie kann mein Kapital möglichst effizient für mich arbeiten?“
Genau aus diesem Grund haben wir uns in den vergangenen Monaten intensiv mit alternativen Finanzierungsstrukturen für Bestandshalter beschäftigt.
Nach zahlreichen Gesprächen mit Finanzierungspartnern ist es uns gelungen, Zugang zu Finanzierungsstrukturen zu erhalten, die den Fokus nicht auf die möglichst rasche Rückführung einer Finanzierung legen, sondern auf den Erhalt von Liquidität, die Stärkung des Cashflows und die Schaffung zusätzlicher Investitionsspielräume.
Je nach Objekt, Bonität und Finanzierungsstruktur können dabei längere Laufzeiten sowie tilgungsreduzierte beziehungsweise endfällige Modelle dargestellt werden.
Insbesondere für Zinshäuser, Wohnportfolios, Gewerbeimmobilien, Refinanzierungen und Umschuldungen können sich dadurch interessante neue Handlungsspielräume ergeben.
Ist Ihre bestehende Finanzierung noch optimal auf Ihre Immobilienstrategie abgestimmt?
Gerne analysieren wir ausgewählte Bestandsfinanzierungen vertraulich und unverbindlich.
Für Rückfragen und weitere Informationen wenden Sie sich bitte an:
Mag. Helmut Beck, MBA
Median Capital Debt Advisory GmbH
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